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蒋妍琋:2018国际黄金交易机会盘点及趋势分析

放大字体  缩小字体 发布日期:2018-01-15  作者:蒋妍琋  浏览次数:3
核心提示:根据历史行情规律,每年春节黄金都会有一波较为明显的趋势性行情,近期年这波行情幅度都超过10%,预计即将到来的2018年春节这种大行情将再次上演。  
   黄金趋势分析

  行情回顾:  

  国际黄金在今年最后一个交易日重新站上1300美元大关,全年收涨13.07%。进入2018年,美联储面临加速收紧银根压力,共和党可能在中期选举中面临挫折,全球多处地缘局势存在爆点,以及一些工业领域个别贵金属应用前景看好,那么投资者是否能在新的一年里是寻获黄金更多的交易机会呢?目前地缘紧张局势加深、美联储可能放慢加息步伐、美元走势弱于预期以及矿场供给中断都有可能加剧贵金属价格上行风险。  

  历史春节黄金行情回顾:  

  2014年-2017年

  

  近几年春节行情具体情况一览表:

  

  点评:根据历史行情规律,每年春节黄金都会有一波较为明显的趋势性行情,近期年这波行情幅度都超过10%,预计即将到来的2018年春节这种大行情将再次上演。  

  近期热点事件:  

  一、美国税改  

  近期对整个金融市场来说,美国税改都是一个不得不关注的重大影响因素。市场好奇的是在税改真的实行后,到底会起到怎样的作用。  

  特朗普的税改并不是近几届美国政府第一次税改,从过去40年里的另两次税改来看,美元确实会受到影响,但并不是市场以为的上涨,反而是下跌。  

  美元表现如何?

  

  市场分析指出,在1986年里根总统的税改后,当年美元指数大跌16%。而在2003年小布什的税改后,当年美元指数大跌15%。  

  更仔细一点来看,在过去这40年里,每一次关于美国税务问题的重大事件后,美元的表现都相当糟糕。  

  1986年10月22日税改法案通过后,美元指数在之后的6年里跌去了22%。  

  2001年6月和2003年5月小布什的税改后,美元指数在之后的7年跌去了37%。  

  对于此次特朗普的税改,接下去需要参众两院达成一致,而参议院版本中比较可能增加超过1万亿美元的赤字。如此大规模的赤字对美元而言,很难说是利多的。  

  但从另一个角度来看,美元的表现受到的影响不是单一的,而是会受到欧元区、中国以及日本等地的影响,当然更会受到美联储货币政策的影响。  

  就全球范围来看,很多货币都处在贬值的状态中,再加上一些地区的不稳定因素,美元并不是一定就会下跌的。  

  黄金表现如何?

  

  如果说税改对美元不利,那么对黄金就显然应当是利好的。  

  不过对黄金来说,它和央行货币政策的关系更大。  

  在过去四十多年里,金本位被取消后,金价在1980年1月触及850美元/盎司的高点。当时美国通胀飙升,美联储大幅加息至20%,这使得金价从高点回落。

  到1999年5月,英格兰央行宣布大幅出售其黄金储备,当时的金价跌到了282美元/盎司的低点。之后到6月英格兰央行第一批黄金出售后,金价又大跌了10%至252美元/盎司。这被称为"布朗底部"。  

  进入21世纪,黄金市场开始了大幅攀升,期间经历了金融危机和美联储量化宽松等,到2011年8月金价触及1923美元/盎司的顶部水平。  

  在2012年7月26日,欧洲央行行长德拉基发表了著名的"采取一切措施"的演讲,表明了欧洲央行会尽一切可能来维护欧元。当时的金价回落到了1614美元/盎司左右。  

  之后黄金市场在2015年12月17日触及了1046美元/盎司的底部水平。当时美联储开始了这一轮的加息周期。

  总体而言,虽然市场认为税改利好美国经济,也就应该利好美元,但从过去的经验来看,美元反而可能承压下行。而黄金市场虽然会受到美元走低的推动,但主要还是要看美联储货币政策。  

  二、美联储会议  

  美联储自2015年12月开始进入加息周期,迄今为止,已经加息五次。而在刚刚加息的十二月份之后,市场的关注的重点转移到了2018年美联储加息的动作之上。  

  美联储加息对黄金的影响  

  美联储加息一般都会对黄金产生重大利空影响,且通常会在货币会议之前一段时间里,市场上有很强的相关预期,在预期的影响下,金价提前做出反应,出现连续走弱的行情;不过在美联储加息兑现后的一段时间之后,金价多会因利空兑现,再加之其他或多或少的因素,金价又会出现一波明显的反弹走势,而该走势的时间一般讲持续一个月至两个月左右。  

  五次美联储加息给黄金带来的“会议行情”一览表

   

  当然,上述美联储“会议行情”过程当中,影响金价的走势或多或少还存在其他因素,但是在这过程中,美联储的政策动向以及市场的相关预期是主导因素。而就目前整体来看,市场在2018年的加息预期上仍显鸽派,美联储的三月加息或成了泡影,首次加息或在6月,黄金或有进一步上涨的空间。  

  后市黄金行情展望:  

  根据对历史行情走势的分析,我们大致可以看出,即使在大趋势偏空的状况之下,每年春节期间(春节前后的一段时间)金价都会存在一波或大或小的反弹行情。而目前来看,反弹的上涨行情也初步展露菱角,2018年春节期间这种走势大概率将再次上演,原因包括以下几个方面的原因:  

  1、年底年初是黄金实物消费的旺季,中国和印度此时假日和婚庆活动较为集中,对黄金饰品的需求较好。下图是近两年黄金自香港流入内地的数据图,可以体现相关的特点。

  

  2、通常情形下,受气候因素影响,美国经济活动在每年的第四季度末至次年第一季度都会表现季节性萎缩,经济数据难有靓丽表现,这对金价提供支撑。  

  3、此次美联储加息之后,利空兑现,压制金价的最大利空因素得以释放。  

  除了上述大概率影响因素之外,金价的反弹还可能受到以下“黑天鹅”因素的推动:  

  1、地缘政治局势变化:恐怖袭击事件,恐怖主义大多有在新年期间制造恐怖袭击事件的传统;中东局势及朝鲜局势的变化等。  

  2、美国股市的调整风险:美国股市屡创历史新高,市场分析警示美国股市回调风险加大。  

  3、特朗普政府执政风险:特朗普上台以来,执政之路一直磕磕绊绊,很多政策和举措经常出人意表。且税改的推行后市仍然是步履艰辛。  

  【技术图解】  

  本周一1月15日,亚市早盘,黄金持续攀升突破1340关口,截至发稿,最高升至1344.50,延续了上周的强劲升势。美元汇率下跌、地缘局势、特朗普等众多因素持续支撑金价。目前市场对于金价的后事前景预期一片向好。

  

​  技术面上,黄金周线图上五连阳,布林上轨运行于1345一线,MA5均线强势上行于1316形成大级别支撑,MACD指标于0轴上方金叉上行,红色量能增加,指标中性,整体维持涨势;日线图上布林带指标向上运行,布林上轨向上延伸至1353附近,MA5/MA10均线持续上行分别于1326.5/1322.5形成支撑,目前首要支撑看1340,进一步支撑在1336附近,MACD指标于0轴上方强势上行,上行动能再次放量,指标偏强,多头占据绝对优势;4小时图上,K线沿着布林上轨运行于1342附近,MA5均线上行于1337形成支撑,MA10均线继续于1332附近形成支撑,MACD指标于0轴上方延续金叉上行,红色量能持续增加,指标偏强;  

  综合分析来看,黄金连续的上涨,技术面上是完全的多头格局,而基本面上,美元低迷,美债忧虑,朝鲜、伊朗局势,特朗普通俄门事件持续发酵等,支撑着金价,在无任何大的利空消息出来刺激,黄金短期难以改变多头局面,我们可以看到,黄金的趋势性特别强,前期下跌的时候基本就一直下跌,很难出现大的反弹,而自低位1236企稳反弹后,也是一直在涨,基本没出现大的回调修正,所以操作上顺势而为,基本都能把利润收入囊中,那么今日的操作思路也很简单了,回踩支撑位附近顺势去做多就行了,上方看1345/1350!  

  本文由蒋妍琋分析师独家策划,转载请注明出处。以上内容供参考。投资有风险,入市需谨慎。套单锁单操作不理想可与本人沟通交流。

 
 
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